Le PER - Plan Épargne Retraite
PER : préparez votre retraite tout en réduisant vos impôts
Par Pierre Maunand,
Conseiller en Investissements Financiers, agréé AMF
Mis à jour le 07/08/2026 11 min de lecture
Le Plan Épargne Retraite (PER) est le placement conçu pour préparer la retraite avec un avantage fiscal immédiat : vos versements sont déductibles de votre revenu imposable. Créé par la loi PACTE en 2019, il remplace les anciens dispositifs (PERP, Madelin, Article 83). Estimez votre besoin avec le simulateur retraite.
*Plafond 2026 indicatif, sur la base du PASS 2025. Source : service-public.gouv.fr.
Comprendre le PER
L'essentiel avant d'ouvrir un plan : ce qu'est juridiquement le PER, les trois formes qu'il peut prendre, et à qui et à quel moment il s'adresse vraiment.
Qu'est-ce que le Plan Épargne Retraite, juridiquement ?
Créé par la loi PACTE du 22 mai 2019, le PER est une enveloppe d'épargne encadrée par l'article L.224-1 du Code monétaire et financier, dédiée à la constitution d'un capital ou d'une rente pour la retraite.
Sa logique repose sur un « échange » fiscal : en contrepartie d'une déduction d'impôt à l'entrée, l'épargne versée reste bloquée jusqu'à la retraite (sauf cas de déblocage anticipé). C'est la principale différence avec l'assurance-vie, disponible à tout moment.
Les trois types de PER
La loi PACTE a unifié l'épargne retraite en trois compartiments distincts, qui peuvent coexister au sein d'un même titulaire.
Le PERIN
Ouvert librement auprès d'une banque, d'un assureur ou d'une mutuelle. Alimenté par vos versements volontaires, il est accessible à tous et succède au PERP et au Madelin.
Le PERECO
Proposé par l'entreprise à ses salariés sur la base du volontariat. Alimenté par l'épargne salariale (participation, intéressement, abondement), il succède au PERCO.
Le PERO
Mis en place par l'employeur pour tout ou partie du personnel. Alimenté par les versements obligatoires de l'entreprise et du salarié, il succède à l'Article 83.
Le PER remplace les anciens dispositifs :
⇆ À vérifier avant d'ouvrir
Avez-vous d'anciens contrats retraite qui sommeillent ?
Article 83, PERCO, PER d'entreprise d'un ancien employeur, ou même un PERP ou Madelin oublié : ces contrats sont presque toujours transférables vers un PER individuel, avec des frais nuls ou plafonnés au-delà de 10 ans de détention.
À qui s'adresse le PER, et quand l'ouvrir ?
Le PER n'est pas universel : son intérêt dépend directement de votre tranche marginale d'imposition et de votre horizon avant la retraite.
Les contribuables imposés
Plus votre tranche marginale d'imposition (TMI) est élevée - 30, 41 ou 45 % -, plus la déduction est puissante.
Les travailleurs indépendants
Un plafond de déduction plus large, jusqu'à 88 911 €, pour compenser l'absence de régime de retraite obligatoire complémentaire.
Les futurs primo-accédants
Le PER peut être débloqué par anticipation pour l'achat de la résidence principale.
Ceux qui anticipent une baisse de revenus
L'avantage est maximal si votre TMI baisse à la retraite par rapport à aujourd'hui.
Les détenteurs d'anciens contrats
PERP, Madelin, Article 83, PERCO : autant de raisons de regrouper son épargne retraite sur un PER individuel.
À l'inverse, si votre imposition est faible ou nulle, l'avantage fiscal à l'entrée n'a que peu d'intérêt : l'assurance-vie, plus souple et disponible à tout moment, sera souvent plus adaptée.
Fonctionnement & sortie
Comment l'épargne arrive sur le plan, comment elle est gérée, et comment elle en ressort à la retraite - ou, dans six cas précis, avant.
Comment alimenter son PER : les 3 compartiments
Chaque euro versé sur un PER est classé dans l'un des trois compartiments suivants, qui déterminent sa fiscalité à la sortie.
Versements volontaires
Vos versements personnels, libres ou programmés et sans plafond de montant. Vous choisissez de les déduire ou non de votre revenu imposable. C'est le cœur du PER individuel.
Épargne salariale
Alimenté via votre employeur : participation, intéressement, abondement et jours de CET. Fiscalité de sortie plus favorable (capital exonéré d'impôt sur le revenu).
Versements obligatoires
Cotisations obligatoires de l'employeur et du salarié (ex-Article 83). Sortie en rente et non débloquables pour l'achat immobilier.
À ces trois compartiments s'ajoute une quatrième source : le transfert d'anciens contrats (PERP, Madelin, Article 83, PERCO), qui vient alimenter le compartiment correspondant.
Comment gérer son PER
Une fois alimenté, votre PER est investi sur des supports (fonds en euros, OPC, ETF, SCPI…). Deux modes de gestion existent, selon votre envie d'être accompagné ou autonome.
Gestion pilotée à horizon
Sauf choix contraire, le PER applique une allocation dynamique quand la retraite est loin, puis progressivement sécurisée à son approche. Idéal si vous ne voulez pas vous en occuper.
Gestion libre
Vous choisissez vous-même vos supports (fonds en euros, OPC, ETF, SCPI, private equity) et arbitrez selon vos convictions et votre tolérance au risque.
Rien n'est figé : vous pouvez changer de mode de gestion à tout moment - passer de la gestion pilotée à la gestion libre (ou l'inverse) et réorienter votre allocation quand votre situation, votre horizon ou vos convictions évoluent. Chez Protheus, ces changements se font en ligne, sans frais.
La sortie à la retraite : capital, rente ou mix
À l'échéance, vous choisissez librement la forme de sortie de votre épargne (sauf compartiment 3, réservé à la rente).
En capital
En une fois ou de façon fractionnée. Idéal pour un projet ou pour piloter votre fiscalité année après année.
En rente viagère
Un revenu versé à vie, qui sécurise votre niveau de vie sans risque de « survivre » à votre épargne.
Un mix des deux
Une partie en capital pour un projet, le reste en rente pour un complément régulier. La combinaison la plus courante.
Les 6 cas de déblocage anticipé
En dehors de la retraite, l'épargne d'un PER ne peut être débloquée que dans six cas précis, prévus par la loi PACTE (article L.224-4 du Code monétaire et financier).
Achat de la résidence principale
Le seul motif non lié à un accident de la vie.
Invalidité
Du titulaire, de son conjoint ou de ses enfants.
Décès du conjoint
Époux ou partenaire de PACS.
Fin de droits au chômage
Après une période d'indemnisation.
Surendettement
Sur décision de la commission de surendettement.
Liquidation judiciaire
Cessation d'activité non salariée du titulaire.
À retenir
Fiscalité, en détail
Le cœur du PER : un avantage à l'entrée, la déduction ; une contrepartie à la sortie, l'imposition. Et surtout, ce qui reste réellement en poche une fois la sortie fiscalisée.
La fiscalité à l'entrée : la déduction et ses plafonds
Le plafond de déduction disponible figure sur votre avis d'imposition, rubrique « Plafond Épargne Retraite ».
| Statut | Règle de calcul | Plancher / plafond 2026 |
|---|---|---|
| Salariés & fonctionnaires | 10 % des revenus professionnels N-1, dans la limite de 8×PASS | min. 4 710 € / max. 37 680 € |
| Travailleurs non-salariés (TNS) | 10 % du bénéfice + 15 % de la fraction comprise entre 1 et 8 PASS | min. 4 806 € / max. 88 911 € |
| Sans revenu professionnel | Plancher forfaitaire de 10 % du PASS N-1 | 4 710 € |
Combien la déduction vous fait-elle réellement économiser ?
L'économie d'impôt est égale au montant versé × votre tranche marginale d'imposition (TMI). Trois exemples pour un versement de 5 000 € :
d'économie d'impôt. Effort d'épargne réel : 3 500 €.
d'économie d'impôt. Effort d'épargne réel : 2 950 €.
d'économie d'impôt. Effort d'épargne réel : 2 750 €.
Barème de l'impôt sur le revenu 2026 : 0, 11, 30, 41 et 45 %. En savoir plus sur le barème de l'IR.
La fiscalité à la sortie
L'imposition à la sortie dépend de deux critères : la forme de sortie (capital ou rente) et le fait d'avoir déduit ou non les versements à l'entrée.
| Mode de sortie | Part versements | Part gains |
|---|---|---|
| Capital - versements déduits | Barème de l'IR | PFU 30 % (ou barème sur option) + PS |
| Capital - versements non déduits | Exonérés | PFU 30 % (ou barème sur option) + PS |
| Rente - versements déduits | Rente à titre gratuit : barème de l'IR après abattement de 10 % | Prélèvements sociaux sur une fraction, selon l'âge |
| Rente - versements non déduits | RVTO : imposition sur une fraction, selon l'âge | Même régime que la part versements |
À retenir
L'avantage à l'entrée se solde à la sortie : trois cas chiffrés
Pour bien saisir la mécanique du PER, rien ne vaut trois exemples chiffrés à partir d'une même hypothèse de départ.
TMI plus basse à la sortie
Sortie en capital · TMI retraite 11 %- Capital brut
- 75 000 €
- IR sur les versements 50 000 × 11 %
- - 5 500 €
- IR sur les gains 25 000 × 30 % (PFU)
- - 7 500 €
- Capital net
- 62 000 €
Les gains sont taxés au PFU 30 % (7 500 €) comme dans toute enveloppe. Le PER est ici pleinement gagnant.
TMI identique à la sortie
Sortie en capital · TMI retraite 30 %- Capital brut
- 75 000 €
- IR sur les versements 50 000 × 30 %
- - 15 000 €
- IR sur les gains 25 000 × 30 % (PFU)
- - 7 500 €
- Capital net
- 52 500 €
La déduction n'est plus qu'un différé d'imposition : les 15 000 € économisés ont pu capitaliser, et les gains n'ont pas été fiscalisés chaque année. Positif, mais bien plus modeste.
Rente viagère à l'échéance
75 000 € convertis en rente · TMI retraite 30 %- Rente annuelle taux ~ 4 %
- 3 000 €
- Base imposable après abattement 10 %
- 2 700 €
- IR supplémentaire 2 700 × 30 %
- - 810 €
- Prélèvements sociaux (40 % × 3 000) × 17,2 %
- - 206 €
- Rente nette
- 2 000 € / an
La rente refiscalise chaque année : sur 25 ans, le cumul d'IR peut approcher, voire dépasser, l'économie d'entrée si la TMI ne baisse pas. La rente garantit cependant un revenu à vie.
La leçon des trois cas : l'avantage à l'entrée n'est pleinement acquis que si votre TMI baisse à la retraite (cas 1). À TMI constante (cas 2), la déduction se rembourse à l'euro près et il ne reste que le différé et la capitalisation. En rente (cas 3), l'imposition s'étale et se renouvelle chaque année. Chiffres arrondis à titre pédagogique.
L'essentiel à retenir
Le vrai moteur du PER n'est pas la fiscalité - c'est l'argent que vous faites travailler
L'économie d'impôt réalisée à l'entrée n'est pas une fin en soi : c'est un capital supplémentaire que vous pouvez immédiatement réinvestir, et qui va lui-même produire des intérêts pendant toute la durée de placement.
Le PER transforme un impôt que vous auriez payé en un capital qui travaille pour vous pendant toute votre vie active.
PER ou assurance-vie
La question la plus fréquente. Les deux enveloppes ne s'opposent pas : elles répondent à des objectifs différents et se combinent très bien.
Les différences, point par point
| Critère | PER | Assurance-vie |
|---|---|---|
| Avantage fiscal | À l'entrée | À la sortie, après 8 ans |
| Disponibilité de l'épargne | Bloquée jusqu'à la retraite (6 cas de sortie) | Disponible à tout moment |
| Objectif principal | Préparer la retraite en défiscalisant | Épargne souple & transmission |
| Transmission au décès | Avantageuse, selon l'âge au décès | 152 500 € par bénéficiaire (avant 70 ans) |
| Idéal si… | Vous êtes fortement imposé aujourd'hui | Vous voulez garder la main sur votre épargne |
Faut-il choisir ? Souvent, non.
Les deux enveloppes sont complémentaires : le PER pour l'effet fiscal immédiat sur les versements les plus importants, l'assurance-vie pour garder une épargne disponible et préparer une transmission souple. Affinez votre stratégie retraite avec le simulateur retraite.
Risques & contraintes
Le PER est puissant, mais il a des contreparties qu'il faut comprendre avant de souscrire - et des leviers concrets pour les gérer.
Aucun placement n'est sans contrepartie : voici, expliqués simplement, les points de vigilance à connaître avant d'ouvrir un PER.
Une épargne bloquée jusqu'à la retraite
Hors les 6 cas de déblocage anticipé, votre épargne reste indisponible jusqu'à l'âge légal de départ (62 à 64 ans selon l'année de naissance). Il est donc essentiel de garder, en parallèle, une réserve de disponibilité en assurance-vie.
Le risque de marché sur les unités de compte
Comme en assurance-vie, les supports en unités de compte ne sont pas garantis. Par exemple, 10 000 € investis sur un support actions qui recule de 15 % subissent une perte de 1 500 €. La gestion pilotée à horizon limite ce risque en sécurisant progressivement l'allocation.
L'avantage fiscal se « rembourse » à la sortie
Les versements déduits à l'entrée sont imposés au barème à la sortie. L'opération n'est réellement gagnante que si votre TMI est plus basse à la retraite qu'au moment des versements.
La rente viagère est irréversible
Une fois convertie en rente, le capital est définitivement transformé : en cas de décès précoce, le capital résiduel est perdu, sauf option de réversion souscrite à l'origine. Une sortie en capital ou mixte offre davantage de souplesse.
Les frais pèsent sur la performance
Frais de versement, de gestion, d'arbitrage ou de gestion pilotée : leur cumul réduit le rendement net. Sur 25 ans, 1 % de frais en trop peut représenter plusieurs milliers d'euros de capital final en moins. Il faut donc privilégier un PER sans frais d'entrée et à frais de gestion réduits.
Comment limiter ces risques ?
En ne plaçant sur le PER que l'épargne réellement dédiée à la retraite, en optant pour une gestion adaptée à votre horizon, en choisissant un contrat à frais réduits, et en arbitrant la forme de sortie (capital, rente ou mix) le moment venu. Un conseiller Protheus, agréé AMF, vérifie avec vous la cohérence fiscale de votre stratégie.
En résumé
Pour qui le PER est-il une bonne idée ?
Le PER est l'outil le plus efficace pour préparer sa retraite en défiscalisant, si votre TMI est élevée aujourd'hui et qu'elle baissera à la retraite. En contrepartie, l'épargne reste bloquée et l'avantage fiscal se solde à la sortie.
- Affinez votre besoin avec le simulateur retraite.
- Pour l'épargne disponible à tout moment, pensez à l'assurance-vie.
FAQ & Glossaire
FAQ
Questions fréquentes sur le PER
Quel est le principal avantage du PER ?
La déduction fiscale immédiate : vos versements réduisent votre revenu imposable, avec une économie d'impôt pouvant atteindre 45 % du montant versé selon votre tranche marginale d'imposition (TMI).
Quel est le plafond de déduction en 2026 ?
Pour un salarié, 10 % des revenus professionnels de 2025, dans la limite de 37 680 € (et un plancher de 4 710 €). Pour un travailleur non salarié, le plafond peut atteindre 88 911 €.
Quand peut-on récupérer l'argent placé sur un PER ?
À la retraite, ou par anticipation dans l'un des 6 cas de déblocage prévus par la loi (achat de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, fin de droits au chômage, surendettement, liquidation judiciaire).
Comment est imposée la sortie d'un PER ?
En capital, la part correspondant aux versements déduits est imposée au barème de l'impôt sur le revenu, et les gains au PFU de 30 % (ou au barème sur option), plus prélèvements sociaux. En rente, c'est le régime des rentes viagères qui s'applique. Les versements non déduits ressortent en franchise d'impôt sur le capital.
Peut-on transférer un ancien PERP ou Madelin vers un PER ?
Oui, ces contrats sont transférables vers un PER individuel. Les frais de transfert sont plafonnés, et nuls si le contrat a plus de 10 ans. Le portail info-retraite.fr permet de retrouver l'ensemble de vos contrats.
Faut-il être fortement imposé pour ouvrir un PER ?
L'avantage du PER est proportionnel à votre TMI : plus elle est élevée, plus la déduction est intéressante. Si votre imposition est faible ou nulle, l'assurance-vie, plus souple, sera généralement plus adaptée.
Peut-on encore déduire ses versements après 70 ans ?
Non. Depuis le 1er janvier 2026, les versements effectués sur un PER à partir de 70 ans ne sont plus déductibles du revenu imposable.
Peut-on retirer l'argent avant la retraite ?
Non, sauf dans l'un des 6 cas de déblocage anticipé prévus par la loi. En dehors de ces cas, l'épargne reste bloquée jusqu'à la retraite.
Quel est le meilleur PER ?
Il n'existe pas de « meilleur PER » universel : le contrat adapté dépend de votre profil, de vos frais, de votre horizon et de la qualité de gestion. Un conseiller agréé AMF vous aide à comparer les offres selon votre situation.
Le PER est-il imposable ?
À l'entrée, les versements déduits réduisent votre revenu imposable. À la sortie, le capital correspondant aux versements déduits est imposé au barème, et les gains au PFU (ou au barème sur option) plus prélèvements sociaux. Les versements non déduits ne sont pas imposés sur le capital.
Que devient le PER en cas de décès ?
Le capital est transmis aux bénéficiaires désignés dans le contrat, avec une fiscalité proche de celle de l'assurance-vie : des abattements s'appliquent, notamment si le décès survient avant les 70 ans du titulaire.
Glossaire
Le vocabulaire du Plan Épargne Retraite
- Abondement
- Versement complémentaire de l'employeur sur le PER d'entreprise, en plus des sommes versées par le salarié.
- Compartiment
- Chacune des trois catégories de versements du PER (volontaires, épargne salariale, obligatoires), avec des règles de sortie propres.
- Déblocage anticipé
- Sortie du PER avant la retraite, possible dans 6 cas prévus par la loi (achat résidence principale, invalidité, décès du conjoint, fin de droits au chômage, surendettement, liquidation judiciaire).
- Déduction fiscale
- Réduction du revenu imposable à hauteur des versements effectués sur le PER, dans la limite d'un plafond annuel.
- Gestion pilotée à horizon
- Mode de gestion par défaut du PER : l'allocation se sécurise automatiquement à mesure que la date de la retraite approche.
- Loi PACTE
- Loi du 22 mai 2019 qui a créé le PER et unifié les anciens dispositifs d'épargne retraite.
- PASS
- Plafond Annuel de la Sécurité Sociale, utilisé pour calculer les plafonds de déduction du PER : 47 100 € en 2025, 48 060 € en 2026.
- PERIN / PERECO / PERO
- Les trois formes du PER : individuel (versements volontaires), collectif (épargne salariale) et obligatoire (ex-article 83).
- PFU (flat tax)
- Prélèvement forfaitaire unique de 30 % (12,8 % d'impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux), applicable par défaut aux gains, sauf option pour le barème de l'impôt sur le revenu.
- Plafond Épargne Retraite
- Montant maximal déductible chaque année, indiqué sur l'avis d'imposition ; les plafonds non utilisés sont reportables sur 3 ans.
- Rente viagère
- Revenu régulier versé à vie en contrepartie de la conversion du capital du PER, quelle que soit la durée de la retraite.
- TMI
- Tranche Marginale d'Imposition : le taux appliqué à la dernière tranche de vos revenus (0, 11, 30, 41 ou 45 %), qui détermine le gain de la déduction PER.
- Transférabilité
- Possibilité de transférer un ancien contrat retraite (PERP, Madelin, Article 83, PERCO) vers un PER, avec des frais plafonnés ou nuls après 10 ans.
- Versements volontaires
- Versements libres ou programmés effectués par le titulaire sur le compartiment individuel du PER, sans plafond de dépôt.
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